最近市场热点速度越来越快，有种站着看车流快的感觉。各种早期热点，如军工、半导体、水运、白酒、化工、有色金属、汽车等。都是冲然后跌回来的，所以没有持续的热行情，对行情不利。
在盘面反射时，开口率较高。就像今天中午附近奋力封板的华阳集团，到了最后还是炸了板。
华阳集团连续两块板的失败，让我们重新聚焦汽车零部件。事实上，上周五和更早的时候，我们关注了整个汽车和汽车零部件行业。之后虽然一直在化工和有色金属之间跳来跳去，但汽车行业也一直在关注。今天和华阳集团连续两个板块，谈谈汽车智能化的方向。
华为数据显示，汽车智能普及率提高1%时，全球汽车零部件市场(不含美国市场)扩张33亿美元；如果智能和电气化同时增长1%，全球汽车零部件市场将扩大60多亿美元，作为计算依据。如果智能和电气化的普及率加在一起增加50%，全球市场将增加一万亿元以上。
随着智能汽车的快速发展，智能驾驶舱和ADAS的功能不断升级，传感器的数量、芯片的计算能力和自行车的价值都在快速提高。2015年以前辅助驾驶功能以L1/L0为主，自行车整体配套价值约7000元；2016年进入L2时代，L2及以下整体自行车配套价值约1.5万元。
到2020年，正式进入L3时代，L3及以下整体自行车配套价值约2.5万元。据东吴证券测算，2020年国内ADAS市场将达到844亿元，2025年达到2250亿元，CAGR将达到21.3%。由于中控和仪表产品的升级，自行车价值从五年前的1000元增加到现阶段的4000元。随着HUD、流媒体后视镜等产品在原有基础上的不断增加，未来自行车价值可能会增加到8000元。
根据东吴证券的计算，2020年国内智能驾驶舱市场将超过560亿元，2025年达到1030亿元，CAGR将达到15.2%。
在谈到平视显示器(HUD)时，指的是平视显示器(Heads Up Display)，它可以在前挡风玻璃上实时显示重要的驾驶信息，以避免驾驶员低头和转移视线造成的安全隐患。
平显按分类可分为C-HUD、W-HUD和AR-HUD。W-HUD直接使用汽车的挡风玻璃作为显示装置，显示效果更加集成化。目前广泛使用的是W-HUD。AR-HUD是未来的发展方向。
那么HUD市场到底有多大？据高科技智能汽车研究院数据，2020年1-4月，以平显为标配的新车数量为12.76万辆，同比增长41.94%。前端装载能力和增长率进一步扩大，前端装载率上升到2.86%。高科技智能车研究院预测，随着今年下半年更多HUD车型上市，前端加载率将继续快速上升，预计到2022年加载率将超过10%。到2025年，市场规模预计将达到244.8亿元，复合增长率超过50%，其中WHUD和ARHUD占据主要市场，分别占60%/20%。
从全球来看，HUD的主要供应商比较集中，大部分都是汽车强国，比如日本的电装、日本的精机、德国的大陆、福特旗下的伟世通、华阳集团、中国的泽京电子。
再看看HUD的产业链
与普通挡风玻璃不同，适用的平显挡风玻璃与普通挡风玻璃不同，主要是夹层内部的PVB膜呈楔形，即玻璃上厚下薄。
说到做玻璃，不得不提——福耀玻璃，智能多功能玻璃领域领先的汽车玻璃龙头。福耀玻璃的圈子估计是关于福耀玻璃的纪录片，但福耀玻璃是全球领先的汽车玻璃。通过产业链整合和自制设备创造强大的竞争优势，目前代工全球市场份额接近25%，国内代工市场份额接近70%。一般普通汽车前挡风玻璃价值在400-500元，而HUD专用前挡风玻璃价值增加200元左右。
10月29日晚，福耀玻璃发布第三季度业绩公告。2020年前三季度营收约137.76亿元，同比下降11.88%；净利润约17.23亿元，同比下降26.58%；基本每股收益为0.69元，同比下降26.60%。
此外，成立于1993年的民营企业华阳集团拥有汽车电子、精密压铸、精密电子元器件、LED照明元器件四大类产品，其中汽车电子包括智能驾驶舱和ADAS，HUD产品属于智能驾驶舱业务板块。HUD团队成立于2012年。根据说明书中的信息，2013年获得了第一项实用新型专利。到目前为止，HUD相关的专利很多。
华阳集团目前是国内领先的平显企业，有着最早的平显业务布局和持续的研发投入。我们的产品覆盖中国、WHUD和东盟区域发展中心。
华阳集团于2020年10月29日披露第三季度报告。公司2020年前三季度实现营业总收入21.2亿元，同比下降13.1%，降幅大于去年同期；归属于母亲的净利润8931万元，同比增长32.8%；每股收益0.19元。报告期内，公司毛利率为23.2%，同比增长1.5个百分点，净利润为4.2%，同比增长1.4个百分点。
目前，华阳集团已与多家企业合作，如为长城哈弗H6制作HUD，与百度合作智能车协会的开发和市场落地，华为汽车合作公司生产的汽车配备了华为HiCar应用的现有量产产品。
旗下华阳新材料有限公司与华为合作5G智能矿山。在软件定义汽车下，凭借在通信手机领域积累的优势进入汽车行业的华为，可能成为核心玩家。华阳凭借自身软硬件融合的优势，有望与华为实现双赢。
除了上面提到的两个，在智能方面，还有德赛四维、中国汽车研究院、伯特利、科博达等等。
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