永安可转换债券为假日购买，AA级，发行规模8.86亿元，无担保，无线下，票面利率20.5%，目前转换价值99.8元。
可转换债券信息
1.购买代码：754776。预计中标率为0.0045%。建议购买。
2.规模8.86亿，稀释率为总股本的23.17%，流通股的23.17%。
3.折算价值98.53元，费率1.50%。
4.纯债价值80.50元，相当于YTM的3.22%。
5.到期价值120.5元，息票1.42%，到期赔付15%。
6.预计上市价格为114-119元，取决于上市前股票的表现。
7.原股东配售代码：753，776，持有300股可以配售1000元可转债，以此类推。
实证股票分析
永安兴属于交通运输装备行业，是国内最早开展公共自行车业务的企业之一，覆盖300个市县，具有一定的规模优势。公司共享出行工具的有序运营管理模式赢得了当地政府部门和用户的高度认可。
公司成立于2010年，2017年8月上市。公司目前市值37.59亿，生息负债率6.08%，当前市盈率PE7.492，市净率PB1.353。
2020年第三季度，公司营业收入同比增长1.08%，归属于上市公司股东的净利润同比增长1.09%。
主要风险：
1.由于政府政策和居民偏好的变化，该行业的未来发展尚不确定。
2.权益工具投资占总资产比重较高，盈利能力受永安银行低碳估值影响较大。
3.用户付费的自行车共享在中国的许多城市得到了推广，而政府没有支付费用。但是，公共自行车业务依赖于政府采购，因此很难在自行车共享城市渗透该业务。
采购建议
公司主营业务为R&D，基于物联网和大数据分析技术的共享旅游系统的销售、建设和运营服务，同时依托永安行平台，通过永安行APP为消费者提供共享旅游服务。营业收入按产品分类(2019年):系统运营服务业务6.872亿，共享旅游业务1.08亿，系统销售业务9922万，智慧生活业务4109万。目前PE(TTM)7.59倍，PB1.37倍，公司整体质感尚可。可转债方面，可转债价格下调宽松，票面利率较高，其他条件都比较满意。预计可转债上市价格在115元左右，上市破环概率小，建议购买。
