海博可转换债券，购买代码370517，交易代码123080。本次发行可转换债券2.45亿元，期限6年，转换溢价7.8%。
可转换债券信息
1.购买代码：370517。
2.等级：A，最低等级。
3.转换价格降低：(30，15，85%)，更严格；
4.发行规模2.45亿。可转换债券对股权的稀释率为11.77%。
5.12.1日收盘折算值为95.03元，预计上市价格为110-120元。
公司简介：
海博重工有限公司属于建筑装饰行业。公司主要从事桥梁钢结构工程业务，手头订单充足，收入来源稳定。
公司成立于1994年，2016年7月上市。公司目前市值21.21亿，生息负债率3.78%，当前市盈率PE86.391，市净率PB2.777。
2020年前三季度，公司营业收入下降6.84%，归属于上市公司股东的净利润下降2.98%。
业务覆盖中国20多个省市，包括悬索桥、斜拉桥、梁桥、拱桥和钢-混凝土组合梁。
涉及钢结构、桥梁结构工程、基建等概念。
基本面一般，估值中低。主要产品为桥梁钢结构产品，与基础设施建设密切相关。性能具有很强的周期性。2016-2018年，非盈利连续三年下降，今年前三个季度继续呈下降趋势。现金流差，负债率中高，增长空间差。但属于迷你可转债或创业板，可以操作。2020年第三季度报告净利润同比下降1.31%。
主要风险：
1.公司资产和业务规模小，资质水平有待提高，抗风险能力一般。
2.受市场竞争加剧的影响，近年来主营业务盈利能力下降。
3.客户集中度高，应收账款大，垫付资金压力大，坏账损失风险大。
认购价值分析
海博可转换债券(评级2.45亿元)修订条款非常严格，评级较低。参照大致评级和转换价值的可转换债券溢价率，预计上市首日获得的转换溢价率在10%-12%范围内，价格为108-112元。预计中标率0.2%，首标利润110元左右，建议购买。
