12月4日，a股白酒板块领涨强势，涨幅超过4%，莫高股、金籽酒、老白干酒涨停。食品、饮料、医药等消费板块走强。
该基金经理指出，消费者部门仍是未来投资的重点。这两年整个消费品板块估值都在走高，未来可能会以横盘震荡的方式消化估值。有鉴于此，在后续布局中，我们会分阶段寻找因表现不理想而估值较低的品牌消费品。
对于寻找长期利益、看好消费板块的小伙伴来说，这次回调其实是增加消费资金头寸的好机会，但要注意资产配置，建议优先选择风格稳定、长期业绩突出的产品。
“喝酒吃药”市场再现
最近大盘在撞上箱子下轨后继续反弹。虽然指数表现良好，但个股分化依然明显，结构性市场特征显著。有分析师指出，尽管市场活动有所改善，但在股票基金博弈的背景下，市场很难完全启动，局部市场将持续很长时间。在这种背景下，寻找安全边际更高的低估值板块是一个很好的投资策略。具体来说，餐饮、医药等领域的大消费值得关注。
就餐饮行业而言，业内有人认为，虽然白酒市场备受关注，但考虑到今年增幅明显，建议投资者关注大众消费品中的乳制品和调味品行业。华西证券分析师寇星表示，第三季度乳制品处于缓慢恢复通道，明年将全面恢复繁荣。更重要的是，第三季度龙头企业净利率上升，验证了行业内竞争放缓的判断，利润释放将成为未来2-3年乳制品行业投资的主要逻辑。在调味品领域，万和证券分析师沈延东认为，第三季度，龙头企业继续表现出更高的确定性和更好的业绩，导致该行业稳步上行。第四季度有望延续餐饮上涨趋势。同时，调味品需求迫切，消费者的需求将因年底的库存而增加。预计该行业的表现将继续保持两位数的增长。建议继续关注受益于餐饮恢复的企业，如海天叶巍、中聚高新、恒顺醋等。
医药行业是另一个普遍受到行业青睐的低估值行业。天丰证券分析师郑伟认为，第四季度是板块的业绩真空期，也是医疗政策的密集落地期，板块整体受到打压。随着年底临近，包括医保准入谈判在内的政策将落地，医药的阶段性不确定性有望消除；同时，从明年来看，医药行业将逐步进入估值转换阶段。建议关注业绩有望继续快速增长的轨道，包括疫苗、CXO、医疗器械、处方系统、医疗服务。个股建议关注志飞生物、大神林、中生药业。
