蓝海可转换债券，购买代码370065，交易代码123086。本次发行可转换债券7.3亿元，6年期，转换溢价3.4%。
公司简介
海蓝信成立于2001年，2010年3月26日在深圳证券交易所上市。公司总部设在北京环保科技园，在三沙、海南、广东、上海设有分公司，在德、新、俄、加设有分公司和R&D中心。海蓝信秉承“独立R&D为基础，国际合作为一流”的R&D理念，拥有200多人的国际R&D团队，拥有近百项专利和软件版权。2019年，集团总人数超过600人，产值10亿元。
公司业务范围涵盖商船、特种近海船舶、公务船、渔船、船舶等航海领域的船型，以及海洋信息领域的实体海洋、海洋测绘、水下工程、海底观测、海上无人系统、海域管理。公司一直是相关领域政府机构的供应商，为这类客户提供基于船端和岸基海的综合导航系统和监控管理系统等产品和服务。同时，公司服务于海洋运输、海洋工程、海洋科学考察、海洋环境、海洋渔业等民用领域，为客户提供综合导航、海洋信息、监测管理等产品和服务。
竞争能力
公司成立于2001年，是中国智能导航和智能海洋领域的领先企业。作为行业内“导航”和“海洋”一体化技术的海洋科技上市公司，公司凭借多年来在该领域积累的技术和市场经验，将R&D资源应用于各种应用场景，进一步实现了产业融合，强化了海洋电子领域企业的差异化优势，形成了从核心产品和传感器到关键智能系统再到基于数据的智能服务的差异化能力体系。
估价分析：
根据目前的数据，海蓝信的静态估值市盈率PE: 60.63，市盈率PB: 4.18倍，每股净资产：3.76，净资产收益率：2.27%。
根据2020年第三季度报告的结果，以及最近五家机构一致预期的92.21%的增长率，海蓝信的静态估值市盈率PE为126.67，市盈率PB为4.05倍，增长估值PEG为1.37。
参考评级和转换值大致相同的可转债升水率，估计升水率为12%，103.56 * (1.12%)=116，所以估计每个中学一个招牌就能盈利160元，估计胜率为3.5%。
认购价值分析
蓝海可转换债券(评级为AA-，发行规模7.3亿元)修订条款非常严格，评级较低。参照大致评级和转换价值的可转换债券溢价率，预计上市首日获得的转换溢价率在10%-12%范围内，价格为115-120元。预计中标率0.2%，首标利润200元左右，建议购买。
