烂尾芯片厂，“师从”房产商
芯片产业中，一个接一个的泡沫破裂，外界对于这场“造芯运动”的担忧正在大过于热情。
根据相关数据显示，我国芯片相关企业的数量在2020年上半年增长迅速，截至7月20日，我国共有芯片相关企业4.53万家，仅今年二季度新注册企业就有0.46万家，同比增长207%，环比增长130%。
可是上半年项目扎堆，却有八成落地在国内二三线甚至四线城市，普遍是些半导体产业基础薄弱、没有相关项目建设经验的地区。
不过，好在近日国家发改委刚刚回应了芯片项目烂尾现象，宣布按照“谁支持、谁负责”原则，对造成重大损失或引发重大风险的，予以通报问责。换句话说，以后芯片项目要是烂尾了，就要追责到招商引资的地方上。
这是否会抑制围绕于芯片制造的县域竞争，我们不得而知，但要阻止造芯浪潮中的投机乱象仍然很难。
造芯片，先拿地
2017年，河北“明星企业”昂扬微电子的闹剧，在董事长步建康与总经理徐国中之间的口水战中被揭露。
大概在此两年前，顶着以留美技术专家头衔的步建康回国创业，他与徐国中合作，一个出技术，一个出钱，成立了昂扬微电子，当时公司还被列为了“河北省重点建设项目”。时间到了2017年，据说项目研发5月份已经获得初步成功，而这个时候昂扬微电子突然资金链断裂，让步健康猝不及防。
随后，步健康把公司和徐国中一起告上了法庭。步健康称，徐国中伪造10个亿的重点项目申请，骗取了土地指标120亩；随后又伪造5743万元银行资金证明，骗取政府半价优惠支持的土地30亩。
步健康和徐国中的纠纷云里雾里，可一个不争的事实是，昂扬微电子以半价获得了30亩的土地，直至芯片制造项目烂尾了近三年，这一价值1.6亿的土地仍旧在该公司名下。
造芯片、先多拿地，这是很多涌入芯片制造浪潮的公司的共同心理。据一位政府招商人员称，有的产业方瞄准政府的资金、土地等资源，还周旋于多地抬高价码。
2016年左右，南京德科码和淮安德科码相继成立，李睿先跟南京商议，说是要跟以色列塔尔半导体合作，建立8英寸的晶圆制造工厂。南京直接大笔一挥，出地254亩；2018年坤同半导体在陕西成立，号称整个基地面积将达2000亩，并建设出陕西史上规模最大（55万㎡）的洁净厂房面积。
武汉弘芯项目总规划用地面积636亩，成都格芯仅厂区就占地七八百亩…芯片产业的“竞争”俨然成了一场土地储备的“军备竞赛”。
可给地给钱后，这些土地资源也却未必能物尽其用。昔日的“明星企业”贵州华芯通办公楼，外观气派非常，占地面积近1万平方米，时不时会看到他们接待各类客人参观，但这里自始至终没有生产厂房，研发和运营被放在了寸土寸金的北京和上海。
步健康也一直称，徐国中的全部投资只是买了地，建了一个大楼。
芯片企业与房地产“关系匪浅”
在我国探索芯片制造的历程中，李德磊和倪光南的方舟科技，曾被推上神坛。可方舟以闹剧收尾，后来将手伸向了房地产行业，有媒体记录了“方舟大厦”在建时，李德磊曾说过的一句话：“在中国真正赚钱的是房地产，不是高科技”。
很多人或许都试想过，如果这十年投入房地产的资金能够转移到芯片技术研发上，我们现在的境遇是不是不至于如此被动。
其实房地产的发展并非和芯片产业如此对立。
半导体产业向来“老大吃肉，老二喝汤”，2018年，LED芯片又处于整体产能过剩的危机中，上市一年的聚灿光电，前三季度在收到政府补助1662万元的情况下，亏损依然高达8275万元。然而，到第四季度公司突然扭亏为盈，原因在于获得了土地征用后的补偿，总金额一共为2.06亿元。
通过土地获益，“装饰”公司的业绩财报，在行业内颇为普遍。早在2012年，中兴通讯就曾被质疑是否要进军商业地产，2012年半年报显示，公司投资性房地产从期初的0元增加到期末近15.96亿元，而这15.96亿元的投资性房地产，便是由自用房产转换而来。
2018年，我们还看到中兴和万科合作开发深圳湾超级总部基地的地块，当时预计会给集团带来税前利润27.23亿元。
不过中兴跟紫光集团一比，就是小巫见大巫了。据经济观察报记者不完全统计，近年，紫光累计获取土地总面积为2617.57亩，总建筑面积达到364.58万平方米，累计耗资177.3亿元，其中一半以上为园区配套住宅，平均楼面价只有4863.29元/平方米。
赵伟国本身就是房地产投资出身，2016年紫光真正发力房地产，当年1月，北京紫光置业更名为北京紫光科服集团，房地产业务全部打包至紫光科服旗下。更名后，紫光在北京、成都、南京、武汉等地的重资产项目先后落地，并在苏州、北京、成都和武汉等地获取土地资源。
疫情之前，北京当之无愧的热销盘西山锦绣府，就是2017年紫光股份以76.2亿元的价格击退旭辉碧桂园拿下的。
从财报可看，2017年、2018年和2019年，紫光集团归属于母公司所有者的净利润分别为10.61亿元、-6.31亿元和14.30亿元。2019年之所以利润较去年同期有大幅增长，公司称，主要因投资收益增加及金融资产的价值上升所致。
其实不止芯片制造相关企业涉足房地产，充当开发商，一个有意思的现象是，很多房产企业也开始跨界进入半导体产业，只是，双方目的不一。前者或为吸引上下游配套产业进入产业园区，留住人才，或为公司增加收入、支撑研发，而后者一直被质疑是在“以产业之名，行圈地之实”。
“地产思维”渗入造芯产业？
近些年，非房地产企业靠着地产业务实现盈利或寻求生存，成了一种普遍现象。根据相关数据显示，国内A股上市企业超过3000多家，但投资房地产的上市企业高达1600多家，占据了50%以上的上市企业。
比如男装品牌七匹狼，由于服装业疲软，七匹狼实业将大量资金用于购买理财，而随着楼市的火爆，七匹狼集团地产收入占比在2016~2017年持续攀升，并在2018年一季度达到60.3%。
再比如海马汽车，截止至2020年1月17日，海马汽车已卖出365套房中的344套，通过卖房变现1.62亿元。今年6月份，公司又宣布公开出售住宅楼共145套房产(总面积约4217.05平方米)的部分闲置房产。很多网友调侃，如果不是海马汽车接连卖房，你都不知道它以前到底屯了多少房。
核心业务不行，房产来救，这或许是生存压力下的无奈之举，然而风险是，一个企业如果习惯通过买房卖房赚快钱，其核心业务似乎更没救了。
这种“地产思维”或许正在渗入芯片制造的浪潮。因为比起买房卖房，尽管政府会对土地功能、入驻企业、投入金额及销售等方面设定严苛的条件，可从低价拿地到建设产业园，在这一庞大的产业链条中仍有很多空子可钻。
投机者一开始就不是为了造芯片而去的。就像昂扬微电子，低价购得30亩土地，芯片项目中断后，因为该宗土地并不存在闲置问题，也无法收回。
更关键的是，非房产企业投资房产，起码给自身创造了利润，芯片制造项目一旦烂尾，既没有拿得出手的技术成果，也造成了难以预估的资源浪费。
有记者探访，德科码位于南京市栖霞区液晶谷附近的项目地，厂区几乎都被蓝色围挡围住，门前已沦为他厂的停车场。从围挡的缝隙中可以看到，内部杂草丛生，只有两座未建成的主体建筑裸露。
该项目早在2018年的时候已经基本停掉了，至今都无人接盘，因为这些芯片项目大多涉及一系列复杂问题，剩余价值不高，处置难度很大。
这也是为什么发改委发声，要求实行问责的原因。受此影响，第二天，第三代半导体、光刻胶、量子科技等板块集体下挫，芯片板块多只热门股大跌，其中，紫光国微10％跌停，市值跌至689.6亿元；富满电子跌超10％，台基股份跌超9％，睿创微纳等多股跌超7％。
从中兴被制裁后，已有两年有余，一面是舆论对国产芯片制造昂扬的激情与无理由的信任，另一面则是一个接一个的烂尾项目，被曝光在我们眼前。如今发改委表态，或许会引导国产造芯进入一个新时期，甚至乐观来看，县域竞争进入冷静期，没经验、没技术、没人才的“三无”企业自然会减少很多。
芯片制造是一场持久的攻坚战，从来不是造富运动。
苹果宣布下调三季度营收目标后 芯片供应商股价集体跳水
苹果公司的供应商和合作伙伴在受到iPhone制造商公布营收警告后股价集体跳水，这凸显了人们对此次爆发的财务影响的担忧。
截至美东时间周二11点53分，苹果的射频芯片供应商Qorvo在交易中下跌了近2.93％，至102.91美元。瑞士信贷（Credit Suisse）估计，Qorvo收入的30％来自苹果。芯片公司Skyworks Solutions下跌了2.06％，至116.54美元，其中约一半的销售额来自苹果，Lam Research下跌了4.5％，至324.02美元。
博通，美光和英特尔等其他芯片供应商分别下跌了2.6％，2.17％和1.81％。 Broadcom约20％的收入来自苹果，美光和英特尔约5％的收入来自iPhone制造商。半导体公司英伟达（Nvidia）和Xilinx分别下跌0.27％和1.33％。
苹果周一表示，由于全球iPhone供应量下降，因此预计不会做出季度收入预测。苹果此前曾预测其第二财季的收入在630亿美元至670亿美元之间，但没有给出新的指导。苹果表示，尽管苹果iPhone的制造工厂已经重新开放，但增长速度低于预期。
美国银行表示，苹果供应商和合作伙伴将密切关注苹果的动向。
分析师Vivek Arya在星期二给客户的一份报告中表示：“这将增加在整个半导体供应链中的不确定性和连锁反应，因为苹果公司的营收警告也影响了其他智能手机厂商及其各自的供应链。因此，影响不仅限于苹果本身。”
苹果公司的警告使美国主要股票平均价格从最近的纪录高位下跌。道琼斯工业平均指数开盘下跌逾100点。截至美东时间周二11点53分，苹果股价在交易中下跌了2.68％，至316.23美元。
瑞士信贷周一表示，苹果营收警告主要是需求的破坏/错位，而不是彻底的破坏。”该公司估计，到2020年下半年，所有的不利影响都将得到弥补。
太突然！卫生纸也要涨价了？多家企业宣布：涨价！
什么？
卫生纸也要涨价了？
本周以来，
生活用纸行业巨头企业
维达纸业、 中顺洁柔
发布了 4月1日起涨价通知，
加上 3月初金红叶纸业发布的涨价函，
生活用纸“TOP4”中
经有3家明确了近期涨价的意向。
如果这几家龙头企业能够落实涨价的话，那么价格将很快通过商超、电商等渠道传递到终端消费者。
3月26日截至午间收盘，生活用纸龙头上市公司普涨，中顺洁柔（002511.SZ）涨3.25%，维达国际(03331.HK）涨3.61%，恒安国际（01044.HK）涨0.39%。
生活用纸龙头纷纷调价
多家纸企日前宣布，受 原材料价格上涨影响，将对产品进行价格调整。
据经济参考报，国内生活用纸巨头中顺洁柔此前称，因原材料价格持续上涨，公司生产成本和运营成本不断增加，计划于4月1日开始对旗下生活用纸产品的价格进行大幅调整。维达纸业（北京）也表示，由于原材料价格的不断上涨，导致生产成本急剧增加，计划于4月1日起针对维达品牌部分产品进行第一轮价格调整。
生活用纸另一头部企业金红叶纸业也早早发布了提价计划。3月初，金红叶纸业广州分公司宣布，自3月1日起对清风销售的单品各SKU逐步进行价格调整，3月部分SKU会上调5%左右，4月份部分SKU会再上调3%-5%左右。
自去年四季度开始大幅上涨的原材料纸浆，近日价格呈现窄幅震荡。生意社数据显示，截至3月24日，阔叶木浆、针叶木浆、瓦楞原纸和废纸报价分别为5812.5元/吨、7225元/吨、3625元/吨和2390.71元/吨，近7日涨幅分别为-3.53%、-0.34%、-1.36%和0.78%。库存方面，据隆众数据统计，3月中旬，国内纸浆主流港口库存量在190万吨上下，环比上涨2.2%，且2月中旬后纸浆港口库存累库现象明显，浆市供应面再现压力。
据期货日报报道，招金期货分析师高宁表示，此前生活用纸涨价力度明显不如白卡纸和文化纸，粗略计算生活用纸的毛利润率在-10%以上，而白卡纸的粗算毛利润率30%以上，文化纸的双胶和铜版纸也分别有8%和14%的毛利润率。因此， 生活纸的涨价更多的原因是阔叶浆和针叶浆的成本提升，导致利润率为负，进而需要提价来缓解负利润的矛盾。
高宁认为，当前近端的针叶浆价格很难下跌，纸浆期货近月2105合约在7000元/吨的支撑非常强。但远期来看，针叶浆的多空分歧较大，上涨幅度需要谨慎对待。
纸浆价格接下来或再上涨。浙商证券分析，一方面，本轮纸浆价格上涨较快，而小厂库存普遍处在较低水平；另一方面，海外供应商改变出售策略，在中国保税库建立一定库存。同时考虑到全球主要浆厂抱团提价，且供需处于紧平衡的状态，预期4月纸浆提价落地的概率依然较大。
另一影响因素：集装箱危机
据美国福克斯消息，世界上最大的卫生纸木浆生产商巴西Suzano SA公司表示， 全球目前的集装箱危机可能会造成供应障碍，从而导致卫生纸出现短缺。
Suzano SA的木浆是生产各类卫生纸巾产品的原材料，这家总部位于巴西圣保罗的公司此前主要用散装货船运输木浆，但随着对集装箱船的需求激增，货物装运压力增大，造成发货延迟。公司表示，目前3月份的备货将影响到下个月。
据了解，巴西是全球最大的纸浆生产国，仅Suzano SA一家就占了全球供应量的三分之一。除此以外，疫情期间宅家增多也使得卫生纸需求量大增，许多消费者囤积卫生纸或者进行恐慌性购买。
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